כנס ה-CFOs
רגע לפני סיום השנה הקלנדרית, קיימנו את כנס ה-CFOs השנתי בהשתתפות כ-700 סמנכ״לי כספים מכלל הסקטורים והתעשיות בארץ. התמה המרכזית של הכנס הייתה “חשיבות ה-CFO כמחולל שינוי- ככוח מניע לתהליכים חוצי ארגון של טרנספורמציה דיגיטלית ועסקית”.
נעם קנטי, שותף מנהל של EY תיאר בדברי הפתיחה את תמונת המצב בעולם ממבט על: "ארה"ב נכנסת לעידן של כהונת טראמפ השנייה; אירופה עוברת תהליך רדיקליזציה אחרי סדרה של מערכות בחירות- וישראל מקווה לצאת ממלחמה לשיקום ובנייה מחדש. מתיחויות גיאופוליטית, שינויים כלכליים ומהפיכה טכנולוגית (בינה מלאכותית) חוברים יחדיו בסערה מושלמת״.
הוא הוסיף: "בעידן שבו שינויים הם חלק מהשגרה, ישנה חשיבות מכרעת ליכולת לגבש תמונה עסקית רחבה, לזהות מגמות, לשמש מניע לתהליכים ארגוניים ואסטרטגיים, ולנהל את האופרציה הארגונית ביעילות. יותר מאי פעם, אתם, ה-CFOs, עומדים בחזית – לא רק כמובילי תכנון פיננסי, אלא גם כמעצבי אסטרטגיה, מובילי חדשנות ומנהיגים של שינוי ארגוני. אם מסורתית תפקיד ה-CFO התמקד בעיקר במתן דיווחים מדויקים על העבר ושמירה על מסגרת התקציב, הרי שכיום למנהלי הכספים יש לא רק יכולת, אלא גם אחריות, לסייע ביצירת ערך. מ- CF-No ל- CF-Know".
קנטי סיכם: ״כדי להניע את השינוי ה-CFO צריך לייצר מערכת תמריצים נכונה להטמעת חדשנות ובמקביל לדעת 'לתת לארגון לנשום' ולא ללחוץ על תוצאות מיידיות כדי לאפשר התאמות תוך כדי תנועה והטמעה טכנולוגית ותרבותית נכונה. ומעבר לזה, תרבותית – חשוב לעודד יוזמה, חשיבה חיובית ומכוונות לפעולה בארגון. הגל הנוכחי של 'גילוי המידע' יעבור, ובעוד מספר שנים ידע יהפוך לקומודיטי. החוכמה תהיה במינוף שלו לפעולות תורמות בשטח. ל-CFO יש תפקיד קריטי בעידוד התרבות התומכת בכך".
אחריו דיבר פרופ' ליאו ליידרמן, יועץ כלכלי ראשי של בנק הפועלים, שאמר: "פעם חשבנו שהעולם נמצא ב-Steady State ויש כל מיני זעזועים לאורך הדרך, אבל נראה שה-Normal החדש זו טלטלה". ליידרמן פירט: "יש מגמה של דה-גלובליזציה, ויותר מדינות מסתכלות פנימה. יש סיכוי גבוה למלחמת סחר בין ארה"ב וסין. המלחמה באוקראינה נמשכת. אנחנו רואים קרקע פורייה לפופוליזם ושינויי שלטון תכופים. נושא ההתחממות הגלובלית מעסיק את העולם וישנה הזדקנות אוכלוסייה שהילודה לא מצליחה להדביק".
ליידרמן דיבר גם על מהפכת ה-AI ואמר: "יש Good AI ויש Bad AI. ה-AI הרע מיטיב רק עם העובדים המשכילים והפירמות הכי גדולות; ה-AI הטוב מגיע גם לעובד הממוצע ונוצרת עלייה בתבונה של כולם". הטכנולוגיה, טען, היא מנוע צמיחה משמעותי בעולם כעת: "אי אפשר להבין את Wallstreet של השנה האחרונה בלי ה-Magnificent Seven", ביטוי המתייחס למניות הטק הגדולות.
אורן כהן, מנהל האגף העסקי בבנק הפועלים דיבר על הצורך ביתירות וחוסן בעידן שכזה: "לפני 30 שנים כתב מישהו 'שחקן קולנוע דופק על שולחן, אנחנו תכף נרגיש את זה כאן'. הוא התכוון לרולנד רייגן, אבל לא הרבה השתנה מאז. ה-CFO צריך להכיר את הסיכונים החדשים ולהיות מוכן להקריב רווחיות כדי לא להיות תלוי בספק אחד, או מודל עסקי אחד, חייב אחד או נתיב אספקה אחד". על ישראל הוא אמר: "המשק הישראלי הראה בשנה האחרונה חוסן אדיר, חצה את כל המכשולים בזה אחר זה. הנחישות והיצירתיות הם נכס של הכלכלה שלנו".
בינה מלאכותית ו-ESG
מה מעסיק את ה-CFOs בימים אלו? חן שרייבר, נשיא לשכת רואי החשבון בישראל סיפר: "חזרתי לאחרונה מכנס של הארגון הבינלאומי לתקנים ושני הנושאים העיקריים בו היו AI ו-ESG – זה מה שמעניין את העולם – איך הביקורת תוכל להתמודד עם שתי המהפכות האלו".
שרייבר ציין ששני הנושאים יצטרכו לבוא לידי ביטוי בעולם הרגולציה, הדיווח והתקינה: "עם הבינה המלאכותית רואי חשבון נדרשים לבדוק לא את הפלט, אלא את המנוע מאחורי המכונה. ולגבי ה-ESG, קולגות שלנו בחו"ל מקדימים אותנו, וכבר מדווחים על נתונים כאלו בדו"חות הכספיים. ה-ESG כולל הרבה מידע, בעיקר בהיבטי סביבה, ואלו דיווחים שאתם תצטרכו לחתום עליהם".
פאנל שהנחה אלי ברדה, שותף בכיר ב-EY וה-High Tech Market leader, דן ב"כלי AI וטכנולוגיה מתקדמת בשירות ה-CFO". השתתפו בו רונן סולומון מנכ״ל altshare, אור ליבן מנכ״ל Airwallex ישראל, יונתן עינב מנכ"ל Fintastic, אייזיק הלר מנכ"ל Trullion, קרן שרר טייבר סמנכ"לית ניהול מוצר Priority Software, ואבנר גייפמן שותף בתחום הייעוץ הטכנולוגי ב-EY.
ברדה ציין כי שאלון הברומטר של EY בקרב 500 יזמים מעלה כי למעלה מ-90 אחוז מהם מתכננים לאמץ שימוש ב-AI באופן עמוק ומשמעותי בשנה הקרובה. נתון שמחייב את ה-CFO להיות "Ahead of the game" ומייצר הזדמנות אדירה ואף מחויבות לקחת בעלות על תהליכים עסקיים שמזיזים את הארגון לעבר המטרות – או לעיתים אף מגדירים או קובעים את המטרות – ולא רק להישאר בהגנה.
עינב הסביר לעומק כיצד ובאיזה תחומים ניתן להפיק ערך מקסימלי מהמודלי AI הקיימים בעולם ה-CFO: בחיזוי ובניית מודלים ותכניות עבודה. הלר, כחלוץ בתחום הסביר כיצד בעולמות הדיווח יש ל-AI חלק קריטי, וכיצד ה-CFO והגורם האנושי בעיקר, הם המפתח להצלחה באימוץ מודלים: "כבר הרבה שנים מבטיחים לנו Robo Taxis – ואין עדיין כאלו. אנחנו עדיין רחוקים מ-AGI ונצטרך נהגים וטייסים, וזה לא הולך להשתנות בשנים הקרובות".
שרר טייבר הפריכה את התפיסה לגבי החדשנות בחברות ERP והסבירה עד כמה פריוריטי מתקדמת בתפיסתה לגבי AI, יכולת ההתממשקות עם תוכנות וטכנולוגיות אחרות שהופכות את עולם ה-ERP לפלטפורמה של ממש. "ה-ERP הופך להיות Composable – ממערכת מונוליטית לפתרון גמיש ופתוח, שגם מגיע ליוזרים שהם לא המשתמשים המסורתיים של ERP".
עם ליבן וסולומון גלשנו לעולמות תפעוליים שבהם ל-CFO יש תפקיד והזדמנות גדולה מאוד כשותף עסקי של המנכ״ל. ליבן הסביר כיצד בעולמות התפעול הפיננסי – בעידן שבו יותר ויותר חברות משלבות תשלומים והעברות כספים כחלק מהמודל העסקי – תשתית גמישה היא קריטית. הוא דיבר על הצורך של התשתית הפיננסית לסייע באופטימיזציה עסקית, עמידה בכללי הרגולציה ואף זיהוי תרמיות – כל אלו חוסים תחת קורת גג משרד ה-CFO. "היום צוותים פיננסיים נאבקים בניסיון לשפר את הביצועים של החברה והם נעזרים בריבוי של כלים ופלטפורמות שמשרתות צורך צר ולא מדברות אחת עם השנייה. אנחנו מאמינים שקונסולידציה נמצאת בראש סדר העדיפויות של ה-CFO".
סולומון המשיך ולקח אותנו לעולמות האקוויטי וכיצד ניהול האקוויטי, ממצב את ה-CFO במקפצה לתפקיד המנכ״ל, ואף שיתף סטטיסטיקה מעניינת על הטרנד המתגבר של מעבר מתפקיד ה-CFO לכסא המנכ״ל בחברות בארה״ב. "ה-CFO הוא גם יד ימינו של המנכ"ל במימוש האסטרטגיה, אבל גם מי שמתנהל מול המשקיעים ומי שמוביל גיוסי הון", אמר.
גייפמן סיכם: "לטעמי ה-CFO של 2025 צריך להיות Responsive לשינויים ולספק לארגון תובנות כי הוא זה ש'יושב' על הדאטה. סמנכ"ל הכספים צריך לאפשר לכל מנהלי היחידות העסקיות – ולא רק במחלקת הכספים – לדבר עם הדאטה, לשאול שאלות ולמצוא Quick Wins".
עוד דבר שמעסיק אנשי כספים וביקורת הם שינוי רגולציה ותחומי המיקוד של המפקחים. בפאנל תחת הכותרת "עדכוני חשבונאות ורגולציה", סיפרה עו"ד שחר גונן מפירמת Latham & Watkins על שתי חברות ייעוץ השקעות אמריקאיות שנקנסו על ידי רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) בעקבות הצהרות כזב לגבי השימוש שלהן ב-AI. עוד נדונה בכנס ההחמרה בהגדרות וביחס ל-Insider Trading כמו גם האימוץ הצפוי של תקן IFRS 18 והמשמעויות שלו.
אוליביה מנדל שותף, מוביל תחום ביקורת מערכות מידע הייטק ב-EY, דיבר על אתגר ה-Data Integrity במושב תחת הכותרת: "איך מוודאים כי המידע בחברה איכותי?". הוא סיפר: "ארגון אמריקאי בשם Virtu Financial קיבל קנס של 25 מיליון דולר מה-SEC על העברת מידע מיישות אחת ליישות אחרת בארגון בעת שהם היו מחוייבים לבנות הפרדות בתוך הארגון. במקרה אחר, SentinelOne (חברת סייבר ישראלית במקור), הייתה צריכה לדווח מחדש על ההכנסות החוזרות שלה (ARR) כי הייתה שגיאה גם בנתונים וגם בחישוב. המסקנה: זה לא פשוט לבנות Single Source of Truth בארגון עתיר דאטה", אמר.
הסקנדרי לוהט
במושב תחת הכותרת "סקנדרי מניה" דיברו שירה אטינג, שותפה ב-Vintage, דרור גלס, שותף מנהל ב-Israel Secondary Fund ואלון זיו, מנכ"ל Aption. את המושב הנחתה שלי אופנהיימר, שותפה ב-EY, שפתחה ואמרה: "השקעות הסקנדרי הפכו לחזית רותחת בשוק ההייטק. עבור משקיעים מוקדמים ויזמים זה כלי להכניס Liquidity, ובצד השני יש משקיעים שרואים הזדמנות מעניינת וייחודית עם התמקצעות בתחום הזה".
גלס השווה את שוק הסקנדי ל-Ebay ואמר: "הגאונות שם הייתה לבנות זירת מסחר לנכסים לא סחירים כמו פינת אוכל שהשתמשנו בה 20 שנה , פתאום נמצא שם ערך גדול. הסקנדרי הוא שוק של 140 מיליארד דולר – עדיין נישה קטנה מה-VC". אטינג דיברה על המוטיבציות לעסקת סקנדרי: "לפעמים השותף המוגבל בקרן רוצה נזילות אחרי 7-8 שנים. לעיתים הוא במשבר ולא יכול להצטרף לסבב. לפעמים יש צורך לעשות סדר ב-Cap Table ולהוציא משקיע שלא מסתדרים איתו".
זיו אמר: "יש פער ענק בתמחור עסקאות סקנדרי. לפני כמה שבועות Space X נמכרה ב-26% מעל השווי במסחר ומול זאת יש עסקאות סקנדרי שנעשות בדיסקאונט של 80%". החברה שהוא הקים מאפשר החלפת אופציות בין עובדים בחברות שונות. הדוברים הסכימו שה-CFO יכול להיות מחולל המהלך המשמעותי של ביצוע עסקת סקנדרי בחברה. תפקידו לזהות את הצורך בחברה שלו, ולאחר מכן, להיות מוביל פנימי בתוך החברה אשר מאפשר את התהליך ואת מימוש הפוטנציאל לכדיי עסקה.
טכנולוגיה וחוסן
בכנס ה-CFOs הוצגו ארבעה Business Cases מעוררי השראה במושב תחת הכותרת "צמיחה באמצעות טרנספורמציה עסקית וטכנולוגית, מבט מבפנים". אלי כליף, מנהל הכספים של טבע, דיבר על תהליך ארוך של התייעלות והפחתת החוב שעברה ענקית התרופות בשנים האחרונות. ג'וש סיגל, ה-CFO של CyberArk דיבר על עסקת המיזוג הגדולה שביצעה החברה כשרכה של Venafi מוקדם יותר השנה ב-1.5 מיליארד דולר.
אלון קצף, נשיא ומייסד קבוצת PassportCard סיפר כיצד אירוע בריאותי אישי שלו לפני יותר מ-25 שנה הוביל להקמת חברה בינלאומית ואיך טכנולוגיה מאפשרת למצוא בידול עסקי גם בשוק הנחשב Commodity. "הקמנו את החברה עבור ישראלים ברילוקיישן עם הקונספט: No One is Left Behind ונקווה שזה ימשיך להיות הנרטיב שלנו ושל המדינה שלנו", אמר קצף. הוא סיפר כיצד החברה ממשיכה להשקיע בטכנולוגיה והכנה לעתיד של סוכני AI. "אנשי הטכנולוגיה ואנשי הביזנס הופכים לדבוקה אחת שצריכה לבנות את המנועים שישרתו את החברה בשנים הקרובות", הסביר.
יפעת אורון, מנכ"לית בלקסטון ישראל, סיפרה לאסף אגוזי, מנהל ה-EYP Strategy של EY על רכישת Priority Software מוקדם יותר השנה. אגוזי שאל: "איך חשבתם וניגשתם לביצוע העסקה במהלכה של מלחמה, במה שנראה כמו Worst Case Scenario?".
"כל עסקה עולה לוועדת השקעות", השיבה אורון. "עלינו לאשר את העסקה באפריל 2024, ובאמת לא ידעתי מה תהיינה התגובות. אבל אני מנסה להקליל סיטואציות ולכל ועדה כזו אנחנו מגיעים עם מספר Scenarios מה-Best Case ל-Worst Case. ואז אמרתי לוועדה שעם פריוריטי כבר עשינו Sensitivity Analysis בעולם האמיתי; חברה שהיא חצי שנה בתוך מלחמה ומה קורה לביצועים שלה. התוצאות דיברו בעד עצמן – ה-Resilience גבוה – שום דבר לא יכול לזעזע אותה. עברנו את הוועדה ב-Flying Colors".
מוכנות סייבר
בסשן המסכם של הכנס הדגימה שרון כהן, שותפה, מובילת תחום ה-Cyber, מתקפה על ארגון והדילמות הנגזרות ממנה. התרחיש התבסס על מניפולציית Deep Fake שארגון נחשף עליה, בתקופה קריטית של לפני גיוס הון, והקהל הוזמן להצביע על דרכי תגובה אפשריות למשבר.
כהן סיכמה את התרגיל: "סשן הסייבר נועד להעביר למשתתפים את החוויה של אירוע סייבר ב-30 דקות, לעלות את האתגרים והדילמות העסקיות שמלוות את האירוע. הדילמות כולן נוגעות בתפקיד ובאחריות ה-CFO בזמן משבר, ונוהלו באופן אינטראקטיבי עם הקהל. מהתהליך עלה כי לאחוז ניכר מהמשתתפים אין את הכלים והידע להתמודד עם דילמות כאלו בזמן אמת, בדגש על נושאים כמו דיווח ותקשורת, ניהול סיכונים, גזירת המשמעויות העסקיות של האירוע, וקבלת החלטות פיננסיות ועסקיות בתנאי אי-ודאות. תובנה משמעותית היא שה-CFO ממלא תפקיד מהותי בניהול המשבר שנובע מאירוע סייבר, שכן הוא אחראי על קבלת החלטות קריטיות, ניהול סיכונים, תקשורת עם בעלי עניין, והערכת ההשפעות הפיננסיות של האירוע".
נודה לכל באי הכנס והמשתתפים וניפגש שוב בשנה הבאה.
